佳醫醫療控股 複製洗腎成功模式

佳醫上半年EPS估逾1.26元；集團佈局趨完整 2012/08/01 10:14 精實新聞 2012-08-01 10:13:32 記者 蕭燕翔 報導 台灣市場平穩，佳醫(4107)上半年營收15.46億元，年減1.93%，法人估計，稅後盈餘約1.3億元，以目前股本估算，每股稅後盈餘約1.26-1.27元，而隨該公司轉投資的子公司營運陸續上軌道，今、明年將啟動另波轉上市櫃潮，集團佈局更趨完整，轉型醫療控股公司方向確立，大陸合資子公司明年起也將有正面挹注。 佳醫目前台灣最具規模的佈局來自血液透析，據估計，台灣目前約有7千人至佳醫的通路洗腎，市占率約11%。而該公司將單科經營的成功模式，也複製在醫美、牙科、長照等領域，近年也將佈局腳步轉向大中華，與大陸國藥集團合資的煜嘉投資(前名御佳投資)第一批資金也到位，首個上海的醫美營運據點現也在試營運中。 不過，因台灣市場成長趨緩，健保調降洗腎給付，佳醫上半年營收15.46億元，較去年同期下滑1.93%，法人預估，稅後盈餘約1.3億元，以目前股本估算，每股稅後盈餘1.26-1.27元。上半年毛利率將持穩在17%左右，來自子公司的轉投資收益占當期獲利比重過半。法人指出，隨佳醫轉投資的子公司營運漸上軌道，除曜亞(4138)外，科妍、久裕等，都將陸續啟動IPO的後續時程，其中進度最快的科妍，目前已具備轉上櫃條件，下半年有機會送件申請上櫃；佳醫持股51%的久裕，今年7月10日也登錄興櫃，明年初將符合送件申請上櫃條件；集團佈局將更趨完整。 法人預估，佳醫今年單一營收約31億元，稅後盈餘2.9-3億元，以目前股本估算，每股稅後盈餘2.8-2.9元；大陸合資子公司今年底、明年初還可望有第2家醫美據點開業，最快明年大陸佈局將開始有正面挹注。