安永報告：今年台股IPO市場趨緩 科技業/生技醫療領航 MoneyDJ新聞 2017-12-27記者 新聞中心 報導據《安永全球首次公開募股(IPO)市場調查報告：2017年回顧及2018年展望》顯示，今(2017)年全球IPO共1624件，籌資1,888億美元，件數較上年成長49%，籌資額成長40%，前次高點是在2007年，投資者預期，隨著IPO市場復甦，來年IPO活動將更活躍，巨額交易將增多，進而提高2018年的全球收益。截至12月26日統計，安永指出，台灣2017年共37家企業上市/上櫃、籌資額為138.01億元，市場缺乏大型企業IPO，不論上市櫃企業家數或籌資金額，都較上年下滑，上市櫃產業也較為集中於科技業(12家)、工業(9家)及生技醫療業(8家)，籌資額則以生技醫療業投資52.21億元最高，科技業32.07億元排名第二。安永表示，從細部來看，2017年共17家公司掛牌上市，籌資額83.12億元，較2016年減少4家，籌資額減少42.30億元，減幅33.7%，而今年上市企業中有8家是KY股公司，籌資額41.46億元，上市籌資公司以泰福-KY的16.56億元居冠。上櫃公司部分，安永亦表示，2017年共20家公司掛牌上櫃，與2016年比較減少16家，籌資額約54.89億元，減幅近6成，上櫃公司產業以科技業及生技醫療業為多，但籌資額續以生技醫療業較強，佔上櫃籌資額逾5成；其中，生華科籌資14.24億元、亞獅康-KY 9.96億元，分佔籌資額前二名，上櫃公司以本土企業籌資額居多，超過8成，KY股公司只有一家亞獅康-KY。安永進一步表示，今年IPO表現不如預期，但在個別新股的表現仍受到不少投資人青睞，超額認購以環境工程業的台境超額認購803倍最多，其次為生技醫療業的福永生技超額認購756倍，與保瑞超額認購496倍；有些科技公司如晶心科、展匯科、欣普羅及勝品也都有300倍至400倍以上不等的超額認購倍數。據統計觀察，台灣IPO產業主要以科技業及生技醫療業為主，可預期兩個產業的未來發展動能較強，安永聯合會計事務所審計服務部營運長涂嘉玲觀察，科技相關產業的利多在於人工智慧的運用將滲透各產業，如無人機、機器人等，將逐漸改變金融及商業模式與醫療照護；另外，持續推展5G發展，物聯網市場的應用服務也可望加速。生技醫療業部分，涂嘉玲指出，政府大力扶持產業發展，鼓勵產學開發新藥、研發高階醫材及新專利，加上美國新藥核准加速，中國大陸也進行醫療改革，大環境發展有利產業繁榮，大數據及AI的技術也有利新藥開發，如透過大數據協助篩選藥物及文獻資料，未來將可能縮短新藥開發的時程及提高成功率。安永指出，儘管2017年上市/上櫃企業家數不甚理想，興櫃仍有不錯表現，共有53家掛牌，登錄興櫃公司40%為科技業，28%為生技醫療業，文化創意產業及工業也各佔有9%；此外，也有20家企業進入創櫃板，而近年不斷萌芽的各式新創企業，為台灣產業環境注入一股活水，新創產業也是未來值得觀察的新興產業。安永亦指出，今年有39家企業IPO，較預期要少，目前申請上市的公司有12件、申請上櫃則有17件；申請上市櫃產業仍以科技業、生技醫療產業、工業為主，另也有文創產業及環保產業，而今年台股IPO市場趨緩，原因包括缺乏大型績優股IPO籌資、掛牌制度缺少彈性方案、台商選擇掛牌不以台股為優先，以及海外台商考慮讓子公司直接在當地掛牌等，均衝擊今年上市櫃家數。因此，政府也已推動相關因應政策，因應企業營運模式，研擬彈性多元上市條件，產業類別重新劃分，增加電商類股，相關主管機關持續與券商加強宣導、舉辦說明會，提升市場熟悉度，期望增加IPO數量，此外，安永也積極配合新南向政策，持續至東南亞招商，擴大台灣IPO企業來源。安永表示，台股指數自今年5月中突破萬點大關後，在全球股市增溫下，持續維持高點行情，顯示市場持續看好台股表現；在預期央行維持寬鬆政策、MSCI調整台股權重，與大廠智慧型手機帶動相關供應鏈出口成長，以及金管會證期局延長當冲降稅措施、鼓勵壽險投資台股、逐步放寬多元上市櫃條件、調整掛牌產業類別下，台股可望維持牛市，唯一要留意國際政經情勢：美國稅改上路、歐盟QE 2018年退場等後續效應。安永觀察，預計2017年A股市場共有436家公司IPO，共籌資2,304億人民幣，件數和籌資額較上年增加92%與53%，上市數量創新高，以中小企業為主，而今年A股新股發行速度趨於穩定，IPO排隊企業數量已大幅減少；但新股發行審核則趨嚴，此外，政策推動「新三板」公司轉A股上市，今年有18家新三板公司摘牌後轉A股，籌資額69.6億人民幣。安永指出，香港市場預計2017年共有160家公司上市，件數創歷史新高，較上年上升37%，籌資1,282億港元，則下降34%；儘管缺乏超大型IPO使得香港新股市場總籌資額下降，但中小型企業上市多，推升整體件數，由於新商業模式出現，今年香港市場出現了多家新興行業第一支股票上市，如養老、電競、互聯網金融、網文，相關新股的超額認購熱烈。
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