美中生技戰受惠? 藥華藥、北極星等5檔製藥寶貝 年底前再挑戰天價 2022-09-15 旺得富理財網 馮恩惠 美中科技大戰延燒到生技業,美國總統拜登周一(12日)簽署了一項行政命令,要補助美國生技業,強調抗癌藥要在美國製造。外界解讀,這是為了抗衡中國,以降低對中國製藥的依賴。這項消息恐不利台代工藥廠,但有利新藥公司。近來生技股很強,年底選舉在即,又有政策紅利加持,分析師看好股王藥華藥(6446)、北極星藥業-KY(6550)等個股將反攻。據外媒報導,美國繼上月通過「晶片法案」,要砸500億美元補助半導體後,拜登再簽新行政命令,要花20億美元補助美國生技研發和製造,目標仍是「針對中國」。因近2年疫情大流行,中國實施防疫封控,導至中國製藥無法出口,美國面臨缺藥危機,才衍生這項戰略計畫,而美國要打造本土產業鏈,恐衝擊台系代工藥廠,有可能影響委託開發暨製造服務(CDMO)發展。美國是全球生技龍頭,市佔達40%,但製藥多外包到海外生產,以節省成本。今年美國首季生技投資年減46%,已陷入停滯,而中國在政府補助下,生技發展快速,Nova One Advisor預估,未來10年中國和印度將崛起,中國恐在10年內超車美國,成為全球製藥龍頭。萬寶投顧分析師王榮旭表示,年底選舉在即,生技是政策重點扶植產業,生技股具題材優勢,且股本小、籌碼集中、股性活,台股2000億低量成為常態下,不需太多資金就能把生技這把火點燃。王榮旭認為,中秋前生技充其量漲多拉回,股王藥華藥(6446)仍守在月線線附近,遠比大盤破所有均線要強勢很多,為生技中秋過後埋下反攻火種,藥華藥股價維持近600元高檔,也讓生技比價空間拉高,CDMO概念股有政策支持及實質業績貢獻,未來走勢值得追蹤。台康生技(6589):CDMO營收連兩年突破10億元,去年引進鴻海集團資金50億元擴產,乳癌生物相似藥最快在年底,即可取得上市銷售藥證資格,投信8 月大買2114張,9月持續買超,在生物相似藥及CDMO雙引擎下,持續看好。永昕(4726):是低價CDMO股,出售生物相似藥LusiNEX後,轉型為CDMO廠,主力客戶為日本,7/27獲客戶日本藥廠JCR以13.65億參與私募,永昕轉型後,營收連2年快速成長,目前一廠已近滿載,二廠上半年完工,主要負責哺乳動物細胞產線,目前已有客戶包下部分產線,三廠也在籌備中,晟德(4123)轉投資永昕與 JCR雙強聯手,未來訂單成長無虞。保瑞(6472):是CDMO龍頭,從藥廠轉代工,有別於同業自行擴廠,反而透過不斷併購壯大規模,擁有完整產品開發與製程研發技術,由委託開發一路至委託量產,提供一條龍服務。2020年營收17.9億,2021年營收三級跳達48.9億,今年前7月營收29億。5月入主伊甸生醫竹北廠,7月啟用,6月以 60 億併購安成藥,業績自9月起併入保瑞,安成藥今年首季營收突破20億,相比保瑞首季營收11.1億多近一倍,在既有業務成長,以及併購效益浮現,保瑞全年業績有望創新高,今年EPS估16元,明年獲利挑戰兩個股本,8月寫下天價 357.5元後拉回,偏多操作。北極星藥業-KY(6550):因肺間皮癌三期預計9月中旬公布臨床數據,法人樂觀看待解盲結果,帶動股價連漲一個月,創下歷史新天價222元後,連跌二支停板,8日多頭氣勢再起,多空交戰激烈,成交量放大至10,670張,終場以漲停板194.5元作收,目前股價高檔震盪劇烈,惟在解盲前仍有可為。另也跨足CDMO領域,旗下共有美國廠、大陸成都廠及台灣宜蘭廠。
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