諾華成功收購中國疫苗廠 背後的政治意義

諾華收購浙江天元生物 中國疫苗趕上"打工"潮

2011年03月19日華夏時報作為外資在中國疫苗行業的首起大並購，全球第五大制藥企業瑞士諾華收購浙江天元生物一案終於落聽。3月16日，記者從浙江天元生物相關負責人處獲悉，此次並購已正式獲得商務部批准。對此，業界認為，此次諾華收購天元獲批，其戰略意義遠大于實際意義，商務部"點頭"背後，或將對外資疫苗企業釋放出積極的政策信號。而一旦政策放開，或將引發更多的外資巨頭參與國內疫苗行業的並購。  發源於瑞士萊茵河畔的諾華，終於在入華的第五個年頭，"啃"下了中國疫苗市場一塊兒"大肥肉"。 3月16日，記者從浙江天元生物相關負責人處獲悉，諾華並購天元生物已正式獲得商務部批准，不久公司將發佈正式公告。諾華相關人員則表示，收購一事確定會在今年完成，而對於浙江天元更名、具體收購進度及細節等情況，目前尚不便置評。  2009年11月初，諾華正式宣佈將以1.25億美元收購浙江天元生物藥業股份有限公司85%股權，諾華集團CEO丹尼爾·魏思樂曾表示，將以天元為平臺，將技術和生產線帶入中國，提升諾華在國內疫苗領域的業務。其實，丹尼爾·魏思樂的言語背後，隱匿著有點奧妙的"時代背景"。  2009年秋，全球甲流疫情季節性暴發，疫苗供應缺口迅速擴大，而根據衛生部重點地區重點人群方法測算，僅我國就有約3.9億人等待注射甲流疫苗。   "諾華選擇在這一敏感的時點宣佈收購浙江天元，有可能是希望借由甲流疫情的特殊時期力促審批順利通過。"中投顧問醫藥行業研究員郭凡禮表示，"由於我國對外資疫苗進入有條件放開，自2006年進入中國市場之後，諾華在中國僅能提供流感和狂犬病的疫苗，業務有限。而一旦收購浙江天元成功，諾華就可以迅速擴大其在我國的多類疫苗市場，拓寬銷售管道，獲取更多市場主動權及商業利益。"  而此時，近耳順之年的浙江天元董事長丁曉航也恰恰有意出售這家在疫苗領域已摸爬滾打了15年的企業。"當時丁曉航感覺沒有出路，國內競爭環境不太好，就開始考慮下一步怎麼辦。"一業內知情人士表示，"國家對疫苗的扶持政策民營企業基本無法享受，民營疫苗企業根本無法跟國字型大小疫苗企業進行公平競爭。"  據悉，當時丁曉航也找到了中生集團，希望中生集團可以來重組，但對方一直沒有動靜。然而諾華卻"意外"向其拋來了"橄欖枝"。   "由於疫苗是涉及到國民健康乃至國家安全的敏感產品，政府對此次並購慎重決斷、遲遲未批在所難免。"郭凡禮表示，"尤其當初甲流暴發時，國家希望外資醫藥企業出來給予支持，但是外資沒有一個站出來表示支持，在看到這個狀況之後，政府審批自然更加慎重了。"   另外，浙江天元是中國第二大甲流疫苗供應商，而諾華是全球第二大流感疫苗製造商，此次並購則勢必涉及反壟斷調查;且由於疫苗是關係到國民身體健康以及國家安全的敏感產品，國家在這方面的准入考量嚴格慎重在所難免。  而此次成功並購浙江天元，也使外資在涉足中國疫苗產業上，邁出了重要一步。

中國疫苗市場的誘惑 目前，中國已發展成為世界疫苗產品的最大生產國和最大使用國。 《2010-2015年中國疫苗行業投資分析及深度研究諮詢報告》相關資料顯示，我國共有疫苗生產企業43家，可以生產預防26種傳染病的41種疫苗，年產量超過10億個劑量單位。2010年我國疫苗市場規模達100億-120億元，年增長率約為15%。 據記者瞭解，雖然中國疫苗產業在疫苗品種數量上與發達國家差距較小，但疫苗企業整體產能水準偏低，產品也多居市場的中低端，鮮有產品出口到國際主流市場;而默克、葛蘭素史克、賽諾菲、惠氏、諾華、強生、輝瑞等醫藥巨頭則把控了全球近80%的疫苗市場份額。   "這些外資巨頭在中國的產品偏高端市場，藥品價格較貴，以乙肝疫苗為例，國產的每支36元，進口的每支可高達88元;但國內生物醫藥企業則基本滿足大多數中低水準人口的需要。然而中國中低收入人口仍占大多數，市場潛力巨大，這些外資巨頭們也希望通過收購中國醫藥企業來向中低端市場走走，以擴大市場份額及商業利潤。"北京一生物醫藥企業負責人表示。  此外新醫改以預防為導向，正在不斷使國內醫藥和疫苗市場擴容，更多的疫苗將被加入到國家採購的行列。這無疑將為國內疫苗市場發展帶來難得的發展契機。而高企的行業利潤也是外資覬覦中國市場的一個主要原因。據上海一醫藥行業分析師透露，目前國內疫苗多為仿製藥，研發成本較低但管道成本較高;而國外疫苗則恰好相反。即使如此，國產疫苗的毛利潤有的甚至可超過80%，外資疫苗的毛利潤相對雖然偏低一些，但由於其整體銷量大，收益也相當可觀。   "一旦政策放開，相信會有更多的外資巨頭參與國內疫苗行業的並購。"上述生物醫藥企業負責人表示。

背後的政策信號  據公開資料顯示，1994年開始涉足疫苗行業的浙江天元是國內疫苗行業內唯一一家三次承擔實施國家重要產業專案的企業。甲流來襲之際，浙江天元曾被國家選中負責長三角、珠三角，包括浙江、江蘇、重慶在內七省一市的疫苗供應。且近幾年公司利潤增長迅速:2009年企業稅後利潤1.8億元，相比2008年的0.4億元有大幅增長。  而諾華是世界第五大疫苗生產商及第二大流感疫苗製造商，其疫苗可預防的疾病包括流感、狂犬病、森林腦炎、傷寒、霍亂和甲型肝炎等;每年約生產8億劑，在全世界85個國家銷售。    "此次並購，體現了我們對未來走向、國際行業整合大趨勢的判斷;並購不僅能夠促進天元市場國際化和標準國際化，也能較大程度地提升企業核心競爭力。"丁曉航表示。   此外諾華也承諾，將通過對疫苗創新、製造技術和商業網絡等領域進行特定的投資，擴大浙江天元的產品線和研發管道，同時為諾華的新型疫苗進入中國提供便利。  據天元相關負責人介紹，諾華未來5年將向天元投入10億元的發展資金;而天元也將作為諾華在中國的唯一戰略合作夥伴，並致力於亞洲、非洲等新興市場的開拓。   而業界也對此並購紛紛表示看好，認為將是場互利雙贏的合作。還有行業專家表示，此次政府批准諾華並購天元案，無疑在政策上對外資涉足中國生物疫苗領域給予了積極信號。    "此次並購不僅僅有利於這兩家企業本身，其深層次的意義更值得關注。"郭凡禮表示，"這意味著國家有意對疫苗政策逐步放寬，允許外資企業多方位介入。雖然短期來看，外資醫藥企業會搶走一部分國內市場份額，對尚處於初級發展階段的中國生物醫藥企業造成一定衝擊，但長期來看卻利大於弊，外資在技術研發、管理經驗、生產服務等方面可有效促進國內行業水準的提高。"