原廠Indivior對美時提出禁制令: 總賠償3,600萬美元

美時今日轉上市，明年兩大引擎推升營收挑戰百億元，EPS上看5~6元 財訊快報 (2019-12-16)【財訊快報記者何美如報導】特殊學名藥廠美時( 1795 )今日掛牌由上櫃轉上市，法人看好未來國際能見度將提升，先前市場遭原廠把持的戒癮含片Buprenorphine/Naloxone，公保市場開始轉換，抗血癌大藥Lenalidomide市場版圖擴大至中東、東歐，未來營收貢獻度將快速成長，明年營收拚增兩成挑戰百億元，EPS上看5~6元。美時副董事長林群曾表示，公司Pipeline近幾年已經大幅擴充，對營運貢獻上，除了戒癮含片、抗血癌藥等噴射引擎，也有很多小的引擎，包括剛在韓國上市的減肥藥、骨鬆藥等。利基選題、整廠輸出之一站式商業模式也逐漸成熟，截至今年第三季，已與多家國際知名藥廠簽署超過80起授權案，預計將在未來數年中依據合約於全球130餘國上市，其權利金、分潤將是未來獲利的基本盤。戒癮含片、抗血癌兩大產品是未來1~2年的最大成長引擎。川普10月1日公布藥價透明法案「best price」，原廠將終止授權學名藥，過去原廠把持、占比約6~7成的公保市場將打開，目前已經看到公保市場開始轉換，銷售動能將轉強。此外，先前原廠Indivior對美時提出禁制令，每天須賠償美時150萬美元，總共要賠償3,600萬美元，以目前股本24.31億元來算，光此案可貢獻每股4~5元，可能在未來1~2季認列在財報中。血癌藥相較戒毒癮前後有追兵的情況不同，已經陸續拿到歐盟、台灣、韓國藥證，今年1月開始在中東、東歐開始銷售，亞洲、南美洲也小量出貨，目前整體營收占比雖僅3%，未來占比率將快速成長木。全球占比約7成的美國市場，已與原廠和解，雙方談好未來保證價格、數量，2022年上市。美時今日掛牌由上櫃轉上市，法人看好未來國際能見度將提升。預估2019年合併營收82億元，EPS約3.3元，2020年在戒毒癮、血癌、減肥藥、骨鬆等產品推升下，營收有機會挑戰百億元，年增率上看二成，EPS上看5~6元。