中化提供原料藥口服mTOR抑制劑 (Ridaforolimus) 給MERCK 估計貢獻1億台幣

客戶新藥貢獻，中化生明年營收估重回成長  精實新聞 2011-11-24看好客戶新藥需求，原料藥廠中化生(1762)明年營收可望恢復成長，法人估計，年增率有機會挑戰15-20%，重回另一個成長循環的高峰。而最受關注與國際大廠Merck攜手的骨癌新藥，目前已進入歐盟及美國FDA的技術審查，以4-6個月期限估算，最快年底有望取得藥證。中化生今年前10月營收9.79億元，年減3%，一方面受到台幣兌美元升值影響，另方面則是客戶出貨排程的問題。不過，在免抑制劑Tacrolimus開始擴大交貨下，該公司10月營收衝上1.16億元，創下2010年8月以來新高，法人也估計，本季營收可望第三季高峰，全年營收上看11.7億元。展望明年，中化生配合客戶開發新藥或新適應症的布局，可望逐步開花結果，特別是在免抑制劑、真菌、慢性病等領域，已逐步取得國際知名度，吸引國際大廠主動來台尋求協助。其中免抑制劑部分，與Merck合作的RAPA系列，首個適應症骨癌，藥證已進入歐盟及美國FDA的技術審查階段，以4-6個月審查期估算，獲批准時間應落在今年底至明年2月間。法人保守估計，該藥品明年出貨至少將有25-30公斤，以1公斤超過10萬美元估算，營收貢獻將至少1億台幣起跳。其他免抑制劑部分，除今年9、10月開始交貨的Tacrolimus，明年挹注擴大外，內部也看好三項新藥品的需求，包括免抑制劑Everolimus及抗真菌系列，原廠專利都將在2015年逐步到期，學名藥客戶可望提前切入臨床，需求增溫。另外一項老藥新適應症部分，主要用於抗膽固醇，但該公司表示，受限於保密協定，還不能對外透露。法人預期，在客戶可望取得新藥證及免抑制劑、真菌系列產品全球市佔率加溫下，中化生明年營收可望恢復成長，年增幅度挑戰15-20%，突破13億元，創下成立新高。且因高門檻的產品出貨比重增加，只要台幣兌美元不再大幅走升，毛利率可望同步止跌走揚。