麗豐 /佳醫 (曜亞,久裕) 合作搶攻中國醫美商機 !!

佳醫業內外皆美 今年獲利衝高 2015年09月30日 04:10 記者杜蕙蓉／台北報導 佳醫（4104）受惠本業洗腎醫療服務、轉投資醫美及長照事業獲利加持，法人預估今年EPS仍有達3元實力，而給予買進評等，目標價54元。佳醫上半年稅後淨利1.86億元，年增21.41％，EPS達1.65元，表現亮麗，不過在這波生醫股反彈聲中，佳醫漲勢卻是相較弱，以長線投資和目前的本益比來看，股價卻有偏低現象。法人認為，佳醫基本面穩健成長，主力事業體血液透析在累計豐富的專科經營經驗後，目前已開始將成功經驗移轉至其他科別與醫療相關的垂直鏈整合，轉投資事業包括以長照為主的ABH、醫美通路的曜亞、醫藥流通的久裕等，營運也是延續成長力道，讓佳醫在業內、業外兩相得意下，今年EPS有機會創下近4年新高。佳醫被視為是長照法過關後的受惠股，旗下ABH的床數若含醫院內代管數量，已有2,100～2,200床，如果單計以慢性病與行動不便照護為主的長照中心，床數則有1,600床，穩居國內龍頭。目前ABH不排除透過自設與併購，在年底前再增600床管理床數，明年更以總數達3,000床為目標。法人認為，ABH自去年起已開始獲利，以床位數每月月費區間落在2.5萬～4萬，住床率約9成估算，ABH獲利已較去年同期明顯成長。醫美事業部分，佳醫除了有曜亞的獲利挹注外，母公司也與大陸美容連鎖龍頭F-麗豐合資，整合居家保養、專業機構保養至微整形的一條龍服務，在上海成立醫美診所外，目前已規畫在杭州創立第2個據點。法人認為，以F-麗豐在大陸的綿密的近4千家店面，龐大的會員，將有助於醫美整型事業在大陸拓展。法人表示，佳醫最近才完成各3億元的現金增資和可轉換公司債，除了將銀行借款降至近零水位外，也不排除以併購方式擴張長照事業；預期因事業體穩步成長，今年營收有機會以逾61億元改寫新高，而以年底股本計算，EPS也有挑戰3元機會。