Tuesday, December 21, 2010

台灣原料藥進中國需DMF?: 若根據兩岸醫藥協議精神

中化生蜜月失靈,原料藥族群跟跌

2010-12-21時報資訊   生技產業退燒,原料藥廠中化生(1762)蜜月行情失靈,今日掛牌上市第二日,早盤跌幅超過2%,原料藥族群比價效應不再,生泰(1777)、永日(4102)、旭富(4119)盤中也全面下挫,生泰、永日跌幅都超過1.5%。中化生中長期展望佳,法人尤其看好2012RAPA(Rapamycin)Tacrolimus的成長爆發力,不過,今年因MMF專利藥到期後價格下跌,影響獲利表現,法人估全年EPS2.27元,較去年同期衰退約38%,加上江陳會利多出盡,生醫類股近期行情有退燒跡象,今日股價走勢不振,開盤後隨即跌到平盤之下。中化生的未來明星產品當屬RAPATacrolimus,客戶Ariad藥廠從臨床試驗中發現新適應症,骨癌三期臨床年底將完成,出貨量從2012年開始放大,且子宮內膜癌、前列腺癌將進入三期臨床,乳癌、非小細胞肺癌進行二期臨床,未來需求量成長令人期待。Tacrolimus則與中化製藥合作,主攻學名藥市場,預計2011年出貨量開始放大。永日近期走勢也不振,主要是營收表現不如預期,10月營收驟減至4385萬元,11月營收更下滑至4305萬元,法人預期,第四季營收要超越第三季的機率不高,單季獲利也恐顯著下滑。永日前三季營收3.89億元年增率達25.48%;稅後淨利9241萬元,年增率達60%EPS2.54元。生泰下半年為傳統淡季,在營收下滑下,股價向上動能不足,不過,若與去年相比,營收都呈現正成長,1-11月合併營收達3.96元,較去年同期成長37.37%旭富今年營運持穩,下半年營收估與上半年相當,心律不整原料藥、抗憂鬱症醫藥中間體等新產品發酵時間,可能會落在2011年、2013年;1-11月合併營收達8.94億元,年增率為6.69%

No comments:

Post a Comment

alveice Team. Powered by Blogger.