東生華每股稅後盈餘近5.5元 佈局 心血管、腸胃科及自體免疫 !

東生華今年營運持平 降血脂新品明年Q2起貢獻 2012/07/17 11:02 精實新聞 2012-07-17 11:01:52 記者 蕭燕翔 報導 主力產品銷售微增，製藥廠東生華(8432)上半年營收年增1.4%，法人估計，該公司今年營收及獲利將較去年微幅成長，全年稅後盈餘1.7-1.75億元，每股稅後盈餘近5.5元；而該公司第4季可望有降血脂新藥到手，明年第2、3季起開始貢獻營收，預期帶動全年營收重回5-10%成長。東生華屬利基學名藥廠，目前主力開發產品包括心血管、腸胃科及自體免疫等3大領域，現階段貢獻營收大宗的藥品包括諾壓錠(Amtrel)及摩舒胃清(Mopride)，在國內市占率各為7成及2成，今年上半年在主力產品銷售都還有微幅成長下，降低去年第4季健保藥價調整衝擊，累計前6月營收3.35億元，年增1.4%。根據法人估計，東生華今年在沒有新產品推出下，營收多仰賴既有產品銷售，其中諾壓錠今年銷售可望成長2成，營收貢獻上看1.75億元，營收占比拉高至26%；摩舒胃清銷售則與去年相當，營收占比持平在30-31%。因沒有新產品挹注，該公司今年營收預估將落在6.6-6.7億元，年增率1-2%，稅後盈餘1.7-1.75億元，年增率1-3%，以目前股本估算，每股稅後盈餘近5.5元。不過，東生華先前已表示，年底前可望有1個降血脂的新藥可望到手，內部指出，時間點可能落在第4季，爾後取得健保藥價及醫療院所的進藥後，對營收貢獻的時間起點可能落在明年第2、3季。法人看好在新產品挹注下，東生華明年營收將重回5-10%成長，全年營收衝破7億元，稅後盈餘1.84億元，以目前股本估算，每股稅後盈餘約5.8元。