美時 戒毒癮藥Suboxone (惟二挑戰原廠Indivior) 拚2018Q4-2019上市

美時Q4淡季不淡，戒毒癮藥拚年底至明年初上市，明年EPS挑戰5元 財訊快報 (2018-10-12 11:10)【財訊快報何美如報導】特殊學名藥廠美時( 1795 )韓國子公司於第三季初的心血管產品線交接陣痛期結束，第四季可望淡季不淡，海外市場最今年底將進入收割，戒毒癮藥品Suboxone最快年底或明年農曆前年在美上市，成為第二個上市的學名藥，結腸潰瘍、血癌產品美國、歐洲市場也陸續發酵，明年EPS有望拚5元。美時9月自結合併營收為5.44億元，較上月成長4.5%，今年累計前三季營收47.05億元，較去年成長2.5%。美時表示，前三季營收包含第一季的退還授權金減項影響，台灣市場與外銷佔總營收約15%，為歷年表現最佳，而韓國子公司於第三季初的心血管產品線交接陣痛期結束，第四季可望淡季不淡。至於海外市場的布局也將開始收割，雖然美國FDA第一張戒毒癮舌下片藥物學名藥證是由印度藥廠Dr.Reddy'S取得，但美時與Dr.Reddy'S是惟二挑戰原廠Indivior專利官司勝訴的公司，代表美時取得藥證的可能性提高，市場看好最快年底、慢則明年第一季將取得藥證，由於市場高達10億美元，2023年競爭對象不超過三家，美時在艾威群的銷售團隊支持下，應可取得一定的市占率。而已取得台灣和歐盟藥證的血癌藥品，全球規模約80億美元，目前有七成是在美國市場，其於市場則為歐洲及亞洲。台灣、歐洲藥證均已取得，市場開始啟動銷售，明年可望有實質獲利貢獻。美國現約有3-4家競爭者，初估美國2020年以前也可望取得藥證。 至於用於治療潰瘍性結腸炎的Budesonide ER，原廠為VALEANT的Uceris，美國市場約1.6億美元，由於美時在專利訴訟已獲勝，獲判無侵犯原廠專利，法人預期，只要取得藥證就會開賣，最快下半年就有機會上市。未來2-3年在三大藥品陸續在歐美上市帶動下，營運將顯著好轉，法人預估，明年有機會大賺半個股本，2020年EPS更可望從10元起跳。