承業 併購中國十陸 醫療設備入市場 EPS衝2.5元!

承業醫海外報捷 明年更旺 2015-11-16 03:51:55 經濟日報 記者黃文奇／台北報導國內腫瘤醫材代理龍頭承業醫營運續報佳績，第三季稅後純益約0.67億元，較去年同期的0.37億元，大幅成長約83.3%，單季每股稅後純益（EPS）達到0.53元。法人指出，由於承業醫第4季進入旺季，承業醫本季獲利將更優於上季。承業醫表示，第3季獲利較去年同期成長近五成、表現優異，主要是今年新簽訂之合約陸續發酵，認列較多大型醫療儀器及周邊設備收入，另今年初對十陸的併購案，也持續發揮合併綜效。營收方面，在中國醫院管理業務進帳之下，10月單季營收3.1億元，年增188.8%，月減13.3%，累計前十月營收為19.37億元，年增32.1%。法人估，第4季中國醫院管理業務若順利進帳，加上兩岸設備機台將陸續完成裝機認列營收，單季稅後純益有機會上看1.3億元，年增逾兩成，改寫今年新高紀錄，單季EPS挑戰1元，全年EPS衝2.5元。據了解，承業醫在大陸的澧縣醫院已經開始收病人，並貢獻租賃收入，而湖南郴州有一台舊型癌症治療設備也將汰換，未來也將貢獻營收。明年浙江醫院放腫治療設備也會啟動，加上兩岸Novadaq與Swissray銷售機台將在年底前陸續認列，有望帶動承業醫的營運可望再走高。特別值得注意的是，承業醫明年與印尼力寶集團合作案及中國合作醫院陸續簽訂，機台認列預估將有十部再加上租賃收入，換言之，明年承業醫的營收有機會保持兩位數成長並維持不錯的毛利率，法人看好，承業醫明年獲利也可望有雙位數成長，因此明年EPS上攻3.5元應不是問題。承業醫是兩岸三地醫療設備代理商龍頭，國內大型醫療院所的新增直線加速器市場，市占率一直保持領先，近年承業醫陸續將布局腳步轉向海外市場，特別是鄰近的中國大陸與東南亞，其中，中國大陸主打的「軟體（顧問服務）＋硬體（設備代理）」服務，也陸續有所貢獻。展望第4季，法人預期，在認列直線加速器賣斷與升級的台數，將是今年最佳，單季營收也將是全年最高水準，季增率25%以上，今年全年營收可望有兩位數年增成長，應可優於去年。明年，由於租賃與銷售漸趨穩定，營運也可望更好。